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Gérer efficacement sa trésorerie, ce n’est pas seulement surveiller son compte bancaire. Un chef d’entreprise doit comprendre la structure financière de son activité et les leviers d’optimisation disponibles. Et parmi les indicateurs essentiels, on retrouve le fonds de roulement net global (FRNG). Comment analyser le FRNG dans un bilan comptable ? Comment le FRNG se différencie-t-il du BFR (Besoin en Fonds de Roulement) ? Quel est le rôle des actifs circulants et des passifs circulants dans le calcul du FRNG ? Découvrez la réponse à toutes vos questions dans cet article !
Qu’est-ce que le Fonds de Roulement Net Global ? Cet indicateur permet d’évaluer la santé financière de l’entreprise, absorber les décalages de trésorerie et pérenniser ses investissements à long terme.
Le fonds de roulement net global (FRNG) mesure la capacité d’une entreprise à couvrir ses investissements avec des ressources à long terme. En clair, il s’agit d’un indicateur clé pour le financement durable d’une structure, notamment une société ou une auto-entreprise.
Ce ratio reflète l’excédent ou l’insuffisance des ressources stables après déduction des immobilisations inscrites à l’actif. Selon le résultat obtenu, le FRNG peut être positif (ressources excédentaires) ou négatif (insuffisance de financement).
À noter qu’il faut distinguer :
Le fonds de roulement net global est un indicateur clé pour évaluer la solidité financière de votre entreprise. Il montre si vos investissements (machines, véhicules, locaux…) sont financés par des ressources stables ou par la trésorerie courante.
Un FRNG positif montre une bonne gestion et une stabilité financière. En revanche, un FRNG négatif peut causer des problèmes de trésorerie. Par exemple, dans le BTP, les délais de paiement sont longs. Un FRNG suffisant vous aide à prévoir les besoins. Cela évite les blocages de chantier à cause d’un manque de fonds !
Pour évaluer la solidité financière de votre entreprise, il est indispensable de savoir calculer le fonds de roulement net global. Mais encore faut-il savoir de quoi il se compose ! Pour cela, on se base sur les informations contenues dans le bilan comptable.
L’actif regroupe ce que possède l’entreprise. Il se divise en deux catégories :
| Actifs immobilisés | Actifs circulants |
| Les investissements durables comme les machines, les véhicules, les bâtiments ou les logiciels. Ils sont financés sur le long terme. | Les éléments qui varient avec l’activité, par exemple les stocks de matériaux, les créances clients (factures en attente de paiement) et la trésorerie disponible. |
Le passif représente ce que l’entreprise doit payer. Il comprend :
| Capitaux permanents | Passifs circulants |
| Les ressources financières durables comme les capitaux propres (apports des associés, bénéfices non distribués) et les emprunts à long terme. | Les dettes non financières à court terme (comme les factures fournisseurs), les salaires ou les prêts bancaires à rembourser rapidement. |
Quelle est la formule pour calculer le FRNG ? Le fonds de roulement net global se détermine à partir du bilan fonctionnel et peut être calculé de deux manières :
La première méthode consiste donc à faire le calcul du FRNG avec les ressources durables (capitaux propres, emprunts) et les investissements de l’entreprise. La formule est la suivante : FRNG = Ressources à long terme – Actifs immobilisés.
Vous pouvez aussi opter pour une approche qui tient compte des éléments de trésorerie et des actifs/passifs circulants. La formule est alors la suivante : FRNG = (Actif circulant + Trésorerie active) – (Passif circulant + Trésorerie passive).
Prenons le cas d’une entreprise de construction spécialisée dans les travaux de gros œuvre. Elle possède plusieurs équipements lourds (pelleteuses, grues, bétonnières) et des locaux techniques. L’objectif est de déterminer si elle dispose d’une marge financière suffisante pour couvrir ses investissements et assurer le bon déroulement de ses chantiers.
Nous allons ici utiliser la première formule de calcul, la plus fréquemment utilisée :
Avec un FRNG positif de 150 000 €, l’entreprise peut financer ses investissements sans puiser dans sa trésorerie immédiate. Elle dispose d’une marge de sécurité pour faire face aux imprévus (retards de paiement clients, réparations de machines, achat de nouveaux équipements).
Si votre FRNG est positif, bonne nouvelle : cela signifie que votre entreprise dispose d’un excédent financier disponible pour couvrir les charges opérationnelles. Vous avez alors une marge financière pour gérer vos besoins courants, comme payer vos fournisseurs en attendant d’encaisser les factures clients. C’est une situation idéale qui limite la dépendance aux crédits à court terme.
Quels sont les risques d’un FRNG négatif ? À l’inverse, si votre fonds de roulement net global est inférieur à zéro, cela signifie que votre entreprise n’a pas assez de ressources stables pour financer ses investissements. Concrètement, vous devez compenser ce manque avec des solutions à court terme, comme un découvert bancaire ou des crédits fournisseurs. Ce déséquilibre entre actifs avec des dettes à court terme fragilise votre entreprise : si vous ne trouvez pas de financements à long terme, vous risquez des tensions de trésorerie et des difficultés à honorer vos paiements.
Le FRNG, le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) et la trésorerie nette sont 3 indicateurs clés pour évaluer la santé financière de votre entreprise, mais aussi tenir compte des provisions pour risques et charges (toujours dans le cadre d’une gestion financière prudente !).
Comme nous l’avons vu précédemment, le FRNG mesure si votre entreprise a assez de ressources stables pour financer ses investissements durables. Quant au BFR, il correspond aux besoins financiers liés à l’exploitation quotidienne, notamment l’écart entre les créances clients (factures en attente de paiement) et les dettes fournisseurs. Enfin, la trésorerie nette est le résultat de la différence entre FRNG et BFR. Elle vous indique donc si votre entreprise dispose de liquidités ou si elle doit s’endetter à court terme.
Prenons de nouveau l’exemple de notre entreprise de construction qui achète une grue avec un prêt à long terme. Son FRNG est positif, ce qui est un bon signe. Mais si elle doit avancer l’achat de matériaux et attendre plusieurs mois avant d’être payée par ses clients, son BFR augmente et cela va impacter sa trésorerie !
Gardez donc à l’esprit ces 3 idées clés :
Comment améliorer le FRNG d’une entreprise ? Optimiser cet aspect sera un véritable atout afin d’avoir en permanence les ressources nécessaires pour couvrir les charges opérationnelles de votre structure.
Si vous avez moins de dettes à court terme (factures fournisseurs, crédits bancaires de trésorerie, charges sociales et fiscales), vous aurez donc un meilleur FRNG ! Voici quelques leviers concrets pour les professionnels du bâtiment :
Un parc matériel bien géré, c’est moins de charges et un FRNG plus solide. Parmi les actions à mettre en place dans le BTP, on retrouve :
Enfin, un bon équilibre entre fonds propres et dettes longues, c’est une entreprise plus stable et plus résistante aux aléas ! Voici les stratégies les plus adaptées au BTP :
Le fonds de roulement net global (FRNG) est plus qu’un simple indicateur comptable. C’est un vrai baromètre de la santé financière d’une entreprise. Il permet d’évaluer la capacité à financer vos investissements, d’absorber les décalages de trésorerie et d’assurer la pérennité de votre activité. Besoin d’un outil pour calculer et analyser le FRNG de votre entreprise ? Découvrez notre logiciel de gestion financière pour des analyses précises et optimisées !
Le FRNG mesure la capacité d’une entreprise à financer ses investissements avec des ressources à long terme. Quant au BFR, il correspond aux besoins financiers liés à l’exploitation (écart entre les créances clients et les dettes fournisseurs). Un FRNG positif permet donc de couvrir un BFR élevé.
Un FRNG positif signifie que l’entreprise peut financer ses investissements sans puiser dans sa trésorerie immédiate. Vous réduisez alors les tensions financières, facilitez le paiement des fournisseurs et améliorez la stabilité de votre activité.
Pour augmenter son FRNG, une entreprise peut :
Un FRNG négatif signifie que l’entreprise dépend trop du financement à court terme (découverts, crédits fournisseurs). Cette situation peut entraîner des difficultés de trésorerie, limiter votre capacité d’investissement et fragiliser la pérennité de l’entreprise.
Le FRNG se trouve dans le bilan fonctionnel. On le calcule en soustrayant les emplois stables (investissements) aux ressources stables (capitaux propres, dettes long terme). Un résultat positif indique une structure financière équilibrée.
Le FRNG et le BFR déterminent ensemble la trésorerie nette. Si le FRNG est supérieur au BFR, l’entreprise a une trésorerie positive. Si le FRNG est trop faible, elle risque des tensions de trésorerie et devra s’endetter à court terme.
Les actifs circulants (créances clients, stocks) et les passifs circulants (dettes fournisseurs) influencent le FRNG via le BFR. Un actif circulant élevé et un passif circulant faible augmentent le besoin de financement et peuvent impacter la trésorerie.